Exchange Traded Stock Options Expire On The Of The Expiration Month

Los ciclos de la opción de caducidad de empezar a operar una opción de valores requiere la elección de un mes de vencimiento. Debido a que las estrategias de opciones requieren hacer modificaciones durante la vida de un comercio, lo que necesita saber en qué meses las opciones expiran. El mes de vencimiento que elija tendrá un impacto significativo en el éxito potencial de cualquier operación de opciones, por lo que es importante entender cómo los intercambios decidir qué opciones están disponibles para cada población meses de vencimiento. En cualquier momento dado, hay por lo menos cuatro meses de vencimiento diferentes disponibles para todos los valores en la que las opciones de comercio. La razón de esto es que cuando las opciones sobre acciones comenzaron a operar en 1973, el Chicago Board Options Exchange (CBOE) decidió no habría sólo cuatro meses en el que las opciones podrían ser objeto de comercio en un momento dado. Más tarde, cuando se introdujeron los valores anticipados de capital a largo plazo (LEAPS), era posible que se negocian opciones durante más de cuatro meses. (Para leer de fondo sobre las opciones, consulte el Tutorial Opciones Fundamentos.) No todas las poblaciones de Comercio las mismas opciones Usted puede haber notado que no todas las acciones tienen los mismos meses de expiración disponible. Deja mirada en los meses de vencimiento disponibles a partir de septiembre de 2008 para tres poblaciones diferentes: Microsoft (Nasdaq: MSFT), Citigroup (NYSE: C) y progresivos (NYSE: PGR). Microsoft: septiembre de 2008, octubre de 2008, enero de 2009, abril de 2009, enero de 2010 y enero de 2011. Progresivo: septiembre de 2008, octubre 2008, noviembre de 2008 y febrero de 2009. CitiGroup: septiembre de 2008, octubre 2008, diciembre de 2008, ene 2009, mar 2009 , enero de 2010 y enero de 2011. La primera cosa que usted puede notar es que los tres tienen opciones disponibles de septiembre y octubre. A continuación, tanto Microsoft y Citigroup tienen opciones disponibles en enero de 2009, enero de 2010 y enero de 2011, mientras progresivo no lo hace. Pero entonces se vuelve más confuso. Por tercer mes fuera, no es uno de los meses más partidos los de cualquiera de los otros dos. Y Citigroup cuenta con un sistema de comercio adicional mes: marzo de 2009. Exactamente cómo lo hacen los intercambios decidir qué meses de caducidad deben estar disponibles para cada población Para responder a esta pregunta, es necesario entender la historia de cómo las bolsas han logrado los ciclos de vencimiento de la opción. Cuando las opciones sobre acciones comenzaron a negociar, cada población fue asignado a uno de los tres ciclos: enero, febrero o marzo. No hay ningún significado en cuanto a que se le asignó un ciclo de existencias - que era puramente aleatorio. Las acciones asignadas al ciclo de enero tenían opciones disponibles sólo en el primer mes de cada trimestre: enero, abril, julio y octubre. Las acciones asignadas al ciclo de febrero tenían sólo los meses centrales de cada trimestre disponibles: febrero, mayo, agosto y noviembre. Las acciones en el ciclo de marzo tuvieron los meses finales de cada trimestre disponibles: marzo, junio, septiembre y diciembre. Los Ciclos de caducidad Modificada como opciones ganado en popularidad, pronto se hizo evidente que tanto los operadores de piso y los inversores individuales preferidos de negociación o cobertura para los plazos más cortos. Así que las reglas originales fueron modificados, y en 1990, el CBOE decidido que cada acción siempre tendría el mes en curso más el mes siguiente a disposición de comercio. Esta es la razón por las tres poblaciones en el ejemplo anterior tienen opciones disponibles de septiembre y octubre. Cada acción tiene por lo menos cuatro meses de negociación de caducidad. Bajo las nuevas reglas, los dos primeros meses son siempre los dos meses cerca, pero para los dos meses más lejanos de salida, las reglas utilizan los ciclos originales. Se puede ayudar a ver un ejemplo. Vamos a decir que es a principios de enero, y estamos buscando a una población asignada al ciclo de enero. Bajo las reglas nuevas, siempre existe el mes en curso más el mes siguiente a disposición, por lo que enero y febrero estarán disponibles. Debido a cuatro meses deben comerciar, los próximos dos meses desde el ciclo inicial serían abril y julio. Por lo tanto, la acción tendrá opciones disponibles en enero, febrero, abril y julio. ¿Qué pasa cuando expira enero febrero ya está operando, por lo que simplemente se convierte en el contrato de casi mes. Debido a que los dos primeros meses deben negociar opciones, de marzo comenzará a operar en el primer día de operaciones después de la fecha de caducidad de enero. Así que los cuatro meses ahora disponibles son febrero, marzo, abril y julio. Ahora viene la parte difícil: una vez que las opciones expiran febrero, marzo se convierte en el contrato vigente. Al mes siguiente, abril, ya está operando. Pero con marzo, abril y julio de contratos de comercio, eso es sólo tres meses de vencimiento, y necesitamos cuatro. Por lo tanto, volvemos al ciclo original y añadimos octubre porque es el próximo mes en el ciclo de enero después de julio. Así que las opciones de marzo, abril, julio y octubre estarán disponibles ahora. El mismo razonamiento se determina qué meses son el comercio de las existencias en los ciclos de febrero y marzo. Adición de LEAPS Si una acción tiene LEAPS® disponibles, a continuación, más de cuatro meses de vencimiento estarán disponibles. Sólo las poblaciones más populares tienen LEAPS® disponible. Es por eso que en nuestro ejemplo anterior, Microsoft y Citigroup ellos tenían mientras progresivo no lo hizo. (Para la lectura de fondo a pasos, consulte Uso de las opciones en lugar de equidad. Usando salta de collares y uso de saltos en una escritura llamada cubierta.) Una vez que entienda el ciclo opción básica, añadiendo LEAPS no es difícil. LEAPS son opciones a largo plazo que, con algunas excepciones, no son más de tres años fuera y por lo general el comercio con una fecha de caducidad enero. Si una acción tiene LEAPS®, a continuación, nuevos saltos son emitidas en mayo, junio o julio según el ciclo al que se asigna la acción. Cuando es el momento de añadir (o ir más allá) de enero en la rotación normal (sin incluir el contrato actual o corto plazo), los saltos de enero que ha sido golpeada se convierte en una opción normal, lo que también significa que los cambios símbolo de raíz y una nueva se añade LEAPS® año. Vamos a volver a consultar nuestras ejemplos originales y caminar a través de lo que ocurrió con Microsoft y Citigroup. Para Microsoft volvemos a mayo de 2008. Los meses disponible para Microsoft entonces eran de mayo de 2008, junio de 2008, julio de 2008, octubre de 2008, enero de 2009 y enero de 2010. Una vez que las opciones pueden caducado, un mes más necesaria que debe añadirse. Las dos meses delanteros, junio y julio, ya se negociaban, al igual que el mes que viene en el ciclo: octubre. Así que, siguiendo las reglas para el ciclo enero tendríamos que añadir el mes de vencimiento enero. De una población que no tiene LEAPS®, no sería necesaria ninguna acción adicional, y sería el comercio de los cuatro meses de junio, julio, octubre y enero de 2009. Sin embargo, Microsoft ya tenía el comercio de saltos que expira en enero de 2009. Así, en lugar esas eran se añaden convertidos a las opciones estándar (con un cambio de símbolo de acompañamiento), y enero de 2011 LEAPS®. Nada fuera de lo común sucedió a CitiGroup cuando las opciones pueden caducado, ya que está en el ciclo de marzo. Junio, se negociaba, por lo que se tuvo que añadir sólo el mes de julio. Después de la expiración de mayo, Citigroup ahora negocian los meses de junio, julio, septiembre y diciembre, más saltos en la enero de 2009 y 2010. Pero le sigue a través de lo que sucede después de la expiración junio. Para las opciones regulares, julio, septiembre y diciembre ya estaban de comercio, por lo que todo lo que tenían que hacer era poner el segundo mes frontal: agosto. Sin embargo, para materiales de ciclo de marzo como Citigroup enero de 2009 en LEAPS® convierte en opciones estándar después de la fecha de caducidad de junio, y se introdujeron los saltos enero de 2011 a la misma hora. Así, el lunes después de la expiración de junio de CitiGroup tenía opciones de comercio en julio, agosto, septiembre, diciembre y enero de 2009, así como saltos en enero de 2010 y enero de 2011. Los ciclos de tres poblaciones siguen el mismo procedimiento, mediante el cual los 2009 LEAPS® se convierten en opciones regulares después de la fecha de caducidad de julio y se agregan las LEAPS® 2011. ¿Cómo puede saber qué Ciclo de una acción está en usted no puede decir lo que un ciclo de valores se encuentra en examinado la parte delantera dos meses: todas las existencias tendrán esos meses disponibles. Para averiguar el ciclo, es necesario mirar más lejos en el tercer y cuarto meses. Normalmente se puede saber a partir del tercer mes de vencimiento disponibles. Simplemente hay que añadir tres meses para el tercer mes hasta llegar a enero, febrero o marzo. Citigroup ha de diciembre como el tercer mes del contrato. por lo que si añadimos tres meses llegamos a marzo. Por lo tanto, sabemos que Citigroup está en el ciclo de marzo. Dicho esto, hay que tener cuidado si el tercer mes de baja pasa a ser enero. Mientras que eso puede de hecho significa que la acción está en el ciclo de enero de cualquiera de las poblaciones con LEAPS® también tendrá enero de negociación de opciones. En ese caso, es necesario mirar más lejos para ver lo que es el cuarto mes para confirmar lo que el ciclo de valores se encuentra en. En el ejemplo anterior, Microsoft tiene disponible abril, por lo que sabemos con seguridad que está en el ciclo de enero. Conclusión Los ciclos de vencimiento de la opción para las acciones pueden parecer un poco confuso, pero si se toma un poco de tiempo para entenderlos, se convierten en una segunda naturaleza. Debido a que es posible que tenga que hacer ajustes durante la vida de un comercio, que puede ser muy importante saber qué meses de vencimiento estarán disponibles en el futuro. La comprensión de los ciclos de vencimiento es sólo una forma más de ayudar a aumentar su tasa de éxito cuando el comercio options. Expiration Cuál es el triple de las brujas hora de las brujas triple es el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. En este día, opciones, futuros y opciones sobre el índice de futuros de índice expiran al mismo tiempo. operaciones masivas en las opciones y valores subyacentes por los estrategas de cobertura y los árbitros pueden causar por encima de la media del volumen y la volatilidad del mercado añadido. Los contratos de derivados basados ​​en índices bursátiles en general no requiere el intercambio real de ningún título valor. En cambio, son liquidados en efectivo basa en el valor justo de mercado en un momento determinado. Muchas estrategias de arbitraje implica simultánea, la compensación de operaciones en una cesta de acciones que representan un índice y un contrato de derivados sobre el índice. Cuando el contrato de derivados llega a vencimiento, la práctica habitual es comprar o vender el conjunto de acciones al precio exacto utilizado para el efectivo resolver el contrato de derivados. A principios de la década de 1980 cuando de futuros y opciones organizadas intercambios comenzaron a negociar contratos estandarizados basados ​​en los índices bursátiles, que el valor final de estos índices para fines de liquidación de efectivo era generalmente el cierre de las operaciones en el tercer viernes de cada mes. Cada mes hay vencimiento de las opciones y las opciones sobre los futuros. Sin embargo, la caducidad de los futuros sólo se produce una vez al trimestre. Aquí es donde una gran parte de la actividad se lleva a cabo el arbitraje. Así que en el tercer viernes del último mes de cada trimestre, las órdenes de compra o venta grandes cantidades de existencias en exactamente el precio de cierre de caja utilizada para la solución de los derivados de contratos inundan las bolsas de valores. La industria comenzó a llamar a esta caducidad combinada de opciones, futuros y opciones sobre futuros de la hora de las brujas triples. Debido a que estas estrategias de arbitraje fueron incidencia en el mercado y simplemente se aprovecharon de las discrepancias de precios entre el índice y derivados en el índice, que aún no ha representan ninguna opinión real sobre la dirección mercados. Desenrollar un solo lado de la estrategia con una orden de mercado y dejar que el lado de otro efectivo se asiente en ocasiones causado enormes vaivenes en los mercados durante la última hora de negociación en el tercer viernes de ese mes. Con el tiempo, muchos contratos que vencen cambiaron del uso de los viernes el precio de cierre a la utilización de cotización o de rango de cotización de cada una de las acciones que lo componen para determinar los valores de liquidación. Esta presión disminuida para su ejecución inmediata a cualquier precio. También permitió tarde a clases debido a los desequilibrios de orden en los intercambios con dichos procedimientos. Si bien la triple vencimiento de opciones, futuros y opciones sobre futuros todavía puede influir en cómo se abre el mercado en ese día, hoy en día rara vez observamos los tipos de giros que rutinariamente se produjeron en los primeros días. ¿Era este contenido útil cuando se hacen las opciones mensuales expiran A partir del 1 de febrero de de 2015, el día de vencimiento de opciones mensuales será el viernes mientras que antes de este día, el día de vencimiento era sábado. A excepción de un pequeño número de productos que no son de capital adquiridos con fechas de caducidad ya establecidos como el sábado, las opciones enumeradas con vencimientos el 1ero de Febrero de 2015, expirará el tercer viernes de cada mes. Si el tercer viernes feriado de cambio, la fecha de vencimiento se trasladará al jueves anterior al tercer viernes. Los inversores están invitados a ver una copia de los calendarios de vencimiento OCC. Fue este contenido útil Opciones de correo electrónico Profesionales preguntas sobre cualquier cosa opciones relacionados con el correo electrónico una opciones profesional ahora. Chatear con Opciones Profesionales Preguntas acerca de las opciones relacionadas con cualquier cosa chatear con un profesional de opciones ahora. REGISTRO DE LA EDUCACIÓN PROGRAMA DE OPCIONES libre, la educación opciones imparciales información en persona y en línea con antelación a su propio ritmo patrocinadores oficiales de la OCI Este sitio web se analizan las opciones negociados en bolsa emitidos por la Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe ser interpretado como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de las características y los riesgos de las opciones estandarizadas. Las copias de este documento se pueden obtener de su agente, de cualquier bolsa en la que se negocian opciones o poniéndose en contacto con la Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). copiar 1998-2016 El Consejo de la Industria Opciones - Todos los derechos reservados. Por favor, consulte nuestra Política de Privacidad y las Condiciones de uso. Este sitio web se analizan las opciones negociados en bolsa emitidos por la Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe ser interpretado como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de las características y los riesgos de las opciones estandarizadas (PDF). Las copias de este documento se pueden obtener de su agente o de cualquier bolsa en la que se negocian opciones o poniéndose en contacto con la Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). No tienen un accountWhat son las stock options términos generales las opciones sobre acciones pueden adoptar dos formas - opciones que que el comercio electrónico en una bolsa de opciones pública y las opciones sobre acciones que se concede una sociedad, que se puede ejercer a cambio de acciones de dicha empresa. En este artículo se explorará la tarde, que también se conoce como opciones a los empleados. Opciones comerciables (llamadas y pone) se conocen en general como opciones de renta variable. Ambas opciones sobre acciones y de equidad son un activo financiero conocido como un derivado. Empresas opciones sobre acciones de emisión (llamadas Opciones sobre Acciones en el Reino Unido) a sus empleados, que dan al empleado el derecho - pero no la obligación - para comprar una cierta cantidad de acciones de la empresa subyacente a un precio acordado en una fecha convenida en el futuro . El precio acordado se llama el ejercicio o precio de ejercicio y la fecha pactada es la fecha de caducidad. ¿Cómo se calcula el precio de ejercicio Los directivos de la empresa decidir sobre un precio de ejercicio, que normalmente se fija más alto que el precio de las acciones objeto de comercio actual de la acción. Como opciones de acciones son casi siempre de estilo europeo (sólo puede ejercerse en la fecha de vencimiento) la idea detrás del alto precio de ejercicio es animar a los empleados a trabajar más duro por lo que los precios de las acciones lleva a cabo para reflejar esto. Otro método empresas utilizan para determinar el precio de ejercicio es que se base en el precio promedio de las acciones durante un período determinado. Por ejemplo, una empresa puede otorgar un plazo de empleados opciones sobre acciones con vencimiento a 6 meses y golpear las opciones en el precio promedio de las acciones durante ese período de 6 meses. No Calificado Vs opciones de acciones Si usted es empleado por una empresa estadounidense que puede haber llegado a través de estos términos antes. Ellos son una sub-clasificación de las opciones sobre acciones (ESO) y vinculados específicamente con la cantidad de titulares de impuestos de las opciones sobre acciones están obligados a pagar. Calificados de Opciones sobre Acciones para no cualificados opciones de compra de acciones no (NSO) son el tipo más simple de las opciones sobre acciones en que se requiere que el empleado para pagar el impuesto sobre la renta ordinaria sobre el beneficio. El Código de Impuestos Internos clasifica como opciones OSN cuando hay especificaciones no cumplen con los requisitos de un incentivo de Opciones (ISO). Cuando un empleado ejerce una NSO s / se le exigirá que pagar impuestos sobre la renta de trabajo, que será la diferencia entre el precio de la acción en el momento ejercido y el precio de ejercicio de la opción. Lo que los empleados no se dan cuenta es que muchos empleadores optan por emitir OSN porque como el emisor de la opción, el empleador puede compensar los ingresos que se devenga como una deducción de impuestos sobre los ingresos de la empresa. Incentivo de Opciones La otra clasificación de una opción de acciones para empleados es una opción de incentivo (ISO) - no sé por qué ayúdales llamados incentivos y no clasificado, pero a menudo se denominan también como cualificado. A fin de que las opciones sobre acciones para ser clasificada como ISO deben cumplir dos criterios 1) Las acciones ejercidas por el titular de las opciones debe ser mantenida durante más de un año desde la fecha de ejercicio. 2) Las acciones ejercidas por el titular de las opciones deben mantenerse durante más de dos años a partir de la fecha en que se concedieron las opciones. opciones de acciones que se ejercen significa que las ganancias se clasifican como ganancias de capital a largo plazo y sometidos a imposición en consecuencia, en lugar de grava como impuesto sobre la renta ordinaria. (en el U. S una ganancia de capital a largo plazo se gravan a una tasa más baja). Los empleadores que emiten imágenes ISO no pueden utilizar las ganancias como una deducción de impuestos como lo pueden hacer con las ONE. La carga sobre el empleado, sin embargo, es que él / ella tiene que aferrarse a la población durante un período de tiempo más largo con el fin de aprovechar el tratamiento fiscal especial, lo que significa un riesgo adicional para el empleado. Cómo valorar las opciones sobre acciones Así que usted ha estado concedió algunas opciones en su empresa y usted puede como saber cuánto las opciones son la valoración Opción pena se puede dividir en dos componentes de valor intrínseco y el valor extrínseco. El valor intrínseco es el precio de la opción que usted se daría cuenta si ejerció la opción ahora. El valor intrínseco se calcula como el máximo de cero y el precio de mercado actual de la acción menos el decir, precio de ejercicio max (0, Stock - Huelga) Por ejemplo, las opciones de los empleados decir que has sido concedidas con un precio de ejercicio de 25 y sus empresas acciones Actualmente se negocia a 30. el valor intrínseco de las opciones es 5. Eso no significa que las opciones valen 5 cada uno, aunque como usted tiene el otro componente del precio de la opción - el valor extrínseco. El valor extrínseco de una opción también se denomina valor de tiempo. A medida que la opción tiene una fecha de caducidad que se le atribuye, hay un valor en que la población puede ser el comercio más alto que el valor actual y, por tanto, un valor de más en el futuro que su valor intrínseco actual. Por ejemplo, si usted está sosteniendo una opción de 25 llamadas que expira en un año y la acción cotiza actualmente a 30, a continuación, theres una buena probabilidad de que el stock se va a desarrollar una actividad comercial mucho mayor que 30 después de un año. Debido a que el contrato es una opción, puede optar por no ejercer su opción si la acción está por debajo del precio de ejercicio - lo que significa que sólo hay un potencial de subida. Por lo que el tiempo adicional que tiene para la opción de liquidar superior es valioso para el tenedor de la opción. Todo esto se reduce a la volatilidad del activo subyacente. La volatilidad es una medida de un fluctuaciones de los precios de activos y el más volátil de una garantía, más posibilidades hay de que la seguridad estará operando por encima del precio de ejercicio en el futuro. Para la estimación de las existencias a la volatilidad histórica se puede descargar mi calculadora de la volatilidad basado en Excel. Esta herramienta va a tomar los datos de precios históricos de Yahoo dadas sus parámetros de tiempo y calcular la volatilidad histórica para cualquier período de tiempo que elija. Ahora que tiene la volatilidad puede utilizar una calculadora opción para determinar las opciones de acciones precio teórico. Estos son algunos ejemplos de negociación de opciones de libro - Una herramienta de valoración de opciones basado en Excel Calculadora opción en línea - Un NB calculadora de precios de opciones basados ​​en la web: en el momento de escribir estas dos herramientas utilizan el método Negro Scholes para calcular el precio de la opción como opciones de acciones de empresa son generalmente Europea. opciones de acciones operadas electrónicamente tienen un precio lo más a menudo usando un modelo de precios árbol binomial ya que estas opciones pueden ejercerse antes de la fecha de caducidad. Ambos modelos se utilizan comúnmente en los mercados de opciones de precio. El ejercicio de la opción de bien, por lo que ahora tiene las herramientas para calcular el precio teórico de una opción, pero para qué molestarse improbable. Todo lo que tendría realmente importa es si las opciones son en-el-dinero y si se puede ejercer ellos y recoger el dinero. Una vez que la fecha de caducidad satisfactoria y que el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio que acaba de seguir adelante y ejercer las opciones. Esto puede suceder de dos maneras. Tome entrega de la acción Una vez que informar a su empresa que youd como para ejercer la acción que usted puede ser requerido para recibir la entrega de (en realidad comprar) la acción subyacente. Si este es el procedimiento de ejercicio a continuación, asegúrese de que tiene suficiente dinero en efectivo para realizar la compra. Después de recibir las acciones en su cuenta sólo tiene que ir en la cuota de mercado abierto y los venden a través de un corredor de bolsa para darse cuenta de los beneficios. Solución sin dinero en efectivo Si usted no tiene el dinero extra disponible para tomar la entrega del activo es posible que desee consultar con su empleador si ofrecen una solución sin dinero en efectivo para el ejercicio de opciones sobre acciones. Muchas empresas lo harán por sus empleados. Ellos operarán conjuntamente con un banco / corredor al aceptar la entrega y venta de las acciones en su nombre y simplemente proporcionar el producto de beneficio para usted en su cuenta o por medio de cheque de la compañía. Este es el resultado más común que los empleados que ejercen las opciones sobre acciones en el dinero-- excepto en los casos en que el empleado prefiere conservar la propiedad de las acciones para el crecimiento futuro. ¿De qué manera las opciones sobre acciones difieren de Opciones sobre acciones aquí hay algunas diferencias clave entre la empresa emitió acciones y opciones cotizados opciones (opciones sobre acciones) Opciones de acciones son emitidos con fechas de caducidad largos es decir, un año o dos de su vencimiento, mientras que las opciones sobre acciones se pueden enumerar por intercambios con fechas de vencimiento cada mes las opciones sobre acciones son sólo llamadas, que las compras de los empleados (o pasa de largo la llamada). Con las opciones de acciones que un comerciante puede comprar y vender tanto opciones de compra y opciones de compra son asignadas con una proporción de 1 opción de 1 acción, mientras que las opciones de acciones llevan un multiplicador, que puede ir desde 100 (US OCE) a 1.000 (OCE australianos) como opciones de acciones son mucho única que nunca hay una necesidad de márgenes mientras que las opciones sobre acciones pueden requerir márgenes para posiciones cortas las opciones sobre acciones requieren la prima a pagar por adelantado en el momento de la transacción, mientras que las opciones sobre acciones se conceden a las opciones de los empleados son casi siempre europeo, mientras que la mayoría de las OET son estadounidenses en su estilo de ejercicio de la lectura adicional Comentarios (0) Añadir un CommentIs el precio de las acciones al vencimiento del contrato y p es Este es el final de la vista previa. Regístrese para acceder al resto del documento. texto sin formato previsualización: es el precio de las acciones al vencimiento del contrato y P es la inicial de la prima de la opción de venta. A. Max (P X -. S T P) (. - P X - S T P) B. C. Min Min (. P S T-XP) D. Max (0, S T X - P ) son llamados 18. opciones de estilo americano más largos plazo con vencimientos de hasta tres años. A. B. garantiza LEAPS® C. D. GICs CAT 19. Los vencimientos iniciales de más opciones negociados en bolsa son en general. A. menos de un año B. menos de 2 años C. entre 1 y 2 años D. entre 1 y 3 años 20. A los futuros llaman opción proporciona a su titular el derecho a. A. adquirir una determinada población en algún momento en el futuro a un precio especificado B. comprar un contrato de futuros para la entrega de opciones sobre una determinada población de C. comprar un contrato de futuros a un precio determinado durante un período determinado de tiempo D. entregar un contrato de futuros y recibir un precio determinado en una fecha específica en el futuro 21. Cambio negocian opciones sobre acciones expiran en el del mes de vencimiento. A. B. segundo lunes tercer miércoles C. D. segundo jueves tercer viernes 22. El escritor de una opción de venta. A. acuerda la venta de acciones a un precio fijo si el tenedor de la opción B. desea compromete a comprar acciones a un precio fijo si el tenedor de la opción C. deseos tiene el derecho a comprar acciones a un precio fijo D. tiene el derecho a vender acciones a un precio fijo 23. las ventajas del intercambio negocian opciones sobre opciones OTC incluir a todos, pero que una de las siguientes A. la facilidad y el bajo costo de la negociación B. el anonimato de los participantes C. los contratos que se adaptan para satisfacer las necesidades de los participantes del mercado D. No hay preocupación por el riesgo de crédito de contraparte 24. Cada contrato de opciones sobre acciones enumeradas da al tenedor el derecho a comprar o vender acciones de stock. A. 1 B. 10 C. 100 D. 1000 25. Los precios de ejercicio de las opciones sobre acciones enumeradas por lo general ocurren en incrementos de, y el soporte de la cotización actual. A. 1 B. 5 C. 20 D. 25 26. Usted compra una opción de compra y una opción de venta de General Electric. Tanto la opción de compra y la opción de venta tienen el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Esta estrategia se denomina a. A. tiempo de propagación B. largo straddle C. D. straddle corto extensión del dinero 27. En 1973, el comercio de opciones normalizadas en una bolsa nacional comenzó en el. A. B. AMEX CBOE C. D. NYSE CFTC 28. Una opción de compra americana le da al comprador el derecho a. A. comprar el activo subyacente al precio de ejercicio en o antes de la fecha de caducidad B. comprar el activo subyacente al precio de ejercicio sólo a la fecha de caducidad C. vender el activo subyacente al precio de ejercicio en o antes de la fecha de caducidad D. vender el activo subyacente al precio de ejercicio sólo a la fecha de expiración 29. una opción de venta de bebidas Snapple tiene un precio de ejercicio de 30. el precio actual de las acciones de Snapple Beverage es 24.25. La opción de venta es. Ver documento completo Haga clic para editar el documento Meses detailsExpiration índice de diciembre Cruz y el dedo medio, como en la buena suerte. Ciclos de caducidad Trading Eurodollars implica un conjunto de señales de mano que transmiten los ciclos de vencimiento. Eurodólares se enumeran en ciclos trimestrales, que se extiende hacia fuera 10 años. Se negocian en 12 meses 8220packs8221, que consta de cuatro cuartos 3 meses, con vencimiento meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. Cada paquete de 12 meses se le asigna un color determinado. Por ejemplo, la primera serie de contratos de 8211 los que son hasta un año 8211 se llama a cabo la 8220whites8221, aunque they8217re por lo general sólo se hace referencia como el months8221 8220front. Después de 8220the whites8221 llegado el 8220reds8221, (la serie de contratos de uno a dos años fuera), seguido por el 8220greens8221 (que son dos o tres años fuera), y así sucesivamente. (Los colores de los cuatro años a 10 son, respectivamente: azul, oro, púrpura, naranja, rosa, plata y cobre.) No es una señal de mano que indica cada uno de estos paquetes, a excepción de los blancos o meses delanteros. Se puede ver las señales de algunos de estos a continuación. Una mano de los Rojos de movimiento se mueve hacia abajo desde la vertical hasta tocar el hombro. El dedo índice y el pulgar se unieron a los verdes como en. Cuando marco de los azules y el teléfono suena de Scott Hoffman recoge la llamada inmediatamente. Vivimos en la era digital y que es una buena cosa, sin embargo, la voz humana sigue siendo x02026 Lea más en nuestro Palabras subrayo la transparencia y la comunicación con mis clientes. Mi capacidad para adaptarse a sus preferencias no sólo infunde un mayor nivel de confort para los dos, sino que también crea una dinámica más potente para acercarse a los mercados. Tom Dosdall semanal suscripción al boletín Suscribirse a la Newsletter dt y recibir nuestra actualización semanal mercado junto con las notificaciones acerca de los próximos eventos e informes especiales. Su privacidad es importante para nosotros. Por favor revise nuestra política de privacidad para más información. Últimos tweets ¿Es usted un estudiante visual explorar nuestro página de seminarios web de tutoriales en vídeo y análisis de mercado de nuestros corredores: hace 3 días vía t. co/Yc92vYQsSW Tiempo de búfer 10 Directrices para la línea de Negociación de Futuros: t. co/aeDodxfyzL t. co/t7Of3h4psp Tiempo hace 3 días vía Buffer bajista para el mercado de considerar una estrategia de largo puesto. Aquí es cómo - t. co/Knv6IoeFbA vez hace 3 días vía Buffer Derechos de Autor 2016 xA9 xb7 Daniels Trading. Todos los derechos reservados. Este material es transportado como una solicitud para entrar en una transacción derivados. 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El riesgo de pérdida en el comercio de futuros contratos u opciones de productos básicos puede ser sustancial, y por lo tanto los inversores deben entender los riesgos involucrados en la toma de posiciones apalancadas y debe asumir la responsabilidad de los riesgos asociados a tales inversiones y de sus resultados. Usted debe considerar cuidadosamente si tal comercio es adecuado para usted en función de sus circunstancias y recursos financieros. Debe leer la página web que detalla los riesgos visitada en www. DanielsTrading en la parte inferior de la página principal. Daniels Trading no está afiliado con ni respalda cualquier sistema de comercio, noticias u otro servicio similar. Daniels Trading no garantiza ni verifica ninguna reclamación de rendimiento realizadas por esos sistemas o servicios.